Řešení současných problémů s portfoliem
Tato strategie má ve srovnání s tradičními třídami aktiv řadu atraktivních vlastností a je určena pro období zvýšené volatility, rostoucích sazeb a klesajících výnosů z akcií
řešení : Obchodujeme s opcemi a dluhopisy
OPCE
Nabízejí opce realizovat strategii, která má atraktivní vlastnosti dluhopisů i akcií.
Struktura opční fondu:
Nassim Nicholas Taleb: bar
dluhopisy
Dluhopisy (pokladniční poukázky) přinášejí veškeré náklady na opce
( až 80 % aktiv)
Opční náklady
Přináší výnosy z pojistného
(20-30 % aktiv)
Podstata investiční strategie
je využití Talebovy lišty při tvorbě portfolia aktiv. Nákupem opčního rozpětí (opční konstrukce) – platíme prémii. Současně nakupujeme krátkodobé pokladniční poukázky nebo dluhopisy, které nám přinášejí kuponový výnos rovný nebo vyšší než náklady na prémii z nakoupených opcí.
Pokud nám opce přinesou zisk, vyděláme na dluhopisech i opcích. V opačném případě bude spálená prémie za opce pokryta ziskem z dluhopisů. Doba otevření opčního rozpětí je od jednoho týdne do jednoho měsíce.
Opční obchody otevírají naši zkušení opční obchodníci na základě analýzy obrovského množství historických dat (až 20 let) pomocí našeho vlastního softwaru napsaného v pythonu.
Výhoda této strategie
V porovnání s akciemi
Vyšší riziko / efektivita
Nižší čerpání
Vs. Dluhopisy
Prémiový výnos
Přečerpaný úvěr/délka splatnosti
vs. alternativy
Trvalá výnosová prémie
Likvidní Nákladově efektivní
NÁŠ STRATEGICKÝ PŘÍSTUP
hledat
Dlouhodobé zaměření
dosahovat výnosů spíše inkasem opčních prémií v průběhu času než zhodnocováním kapitálu nebo výnosů (kredit/durace).
Investujte za účelem zisku
Nesahejte po vyšších prémiích, když jsou trhy chamtivé, a nevzdávejte se vysokých prémií, když se trhy bojí.
Riziko rovnováhy
Vyvážení tržního rizika a finanční páky
Diverzifikace expozice
Závislost na cestě může podstatně ovlivnit výsledky investorů